在企業經營的過程中，老闆、股東或高階主管往往專注於業務發展，卻容易忽略隱藏在「決策」背後的巨大風險。當決策失當導致公司或第三人受損時，個人的資產可能因此面臨鉅額賠償。本文整理自 CFP（國際理財認證顧問）馮崴洋的專題演講，帶您深入了解「董監事及重要職員責任保險（D&O）」。

 

什麼是 D&O 保險？

董監事及重要職員責任保險（Directors and Officers Liability Insurance），簡稱 D&O。

目的：為公司董事、監察人及高階經理人提供個人資產的保障。

啟動時機：當上述人員在執行監督管理職責時，因「決策不當」或「疏忽」導致第三人（例如股東、員工、投資人）權益受損，進而面臨賠償請求或訴訟時。

 

風險傳導鏈：誰會告你？

決策風險不僅來自外部，內部管理亦充滿地雷。

潛在原告：股東、投資人（例如投保中心）、員工、監管機關、競爭對手、顧客。

常見訴訟原因：

  • 財報不實、隱匿公司狀況。

  • 決策失誤導致公司虧損。

  • 職場問題（例如高層性騷擾、不當解僱）。

  • 內線交易疑雲（遭檢調約談）。

 

D&O 保險賠什麼？不賠什麼？

D&O 最大的價值在於轉嫁高昂的法律成本與賠償責任。

 

核心保障範圍
 

  • 抗辯費用（律師費）：這是最常啟動的項目。無論民事或刑事訴訟、調查期間的律師費、法律代理費，只要在保額內，即便聘請百萬級別的名律師亦可涵蓋。

  • 損害賠償金：法院判決需支付的賠償或庭外和解金。

  • 危機處理公關費：若因不當事件需召開記者會，相關公關公司費用亦在保障之列。

 

除外不保事項
 

  • 惡意行為：經法院終局判決為「不誠實」或「詐欺」之行為（例如明確的掏空、詐騙）。

  • 已知風險：投保前已發生的訴訟或已知情事。

  • 其他險種涵蓋範圍：如產品責任、一般體傷財損、專業責任等（D&O 主要填補管理決策的風險缺口）。

  • 薪資與福利：公司本應支付的薪水、資遣費、勞健保費用不賠。

 

實務案例警示

 

案例一：省小錢賠大錢（泰銘三元科技案）


公司為了節省 5,000 萬產險保費而降低工廠保額，結果發生火災導致公司需多賠付 82 億。此為典型的「管理層決策不當」，股東可據此向高層提告，D&O 即可啟動支付相關抗辯費用。

 

案例二：職場勞資爭議（知名網路書店案）


知名企業涉嫌假承攬真僱用，解僱資深員工且未付資遣費。雖然 D&O 不賠資遣費本身，但衍生的訴訟抗辯費用或精神損害賠償則在保障範圍內。

 

案例三：性騷擾疑雲


自行車大廠高層遭指控性騷擾。此類案件往往陷入「各說各話」，漫長的法律攻防所產生的律師費用，均由 D&O 支付。

 

關鍵理賠原則

刑事案件：保險公司通常會先「墊付」律師費。若最終判決無罪，費用由保險公司吸收；若判決有罪，保險公司則會追回已墊付的款項。

索賠基礎：D&O 採「索賠基礎（Claims-made）」，只要被告的時間點在保單有效期間內，且錯誤行為發生在追溯日之後，即可啟動理賠。這意味著它能保障投保前一段時間內的決策風險。

 

結語：企業的財務護城河

根據 2023 年數據，D&O 案件每年約出險 50 件，理賠金額從 1.6 億至 4 億不等，顯示決策風險造成的財務損失極為驚人。對於企業主、獨立董事及高階決策幹部而言，完整的 D&O 規劃不僅是轉嫁風險的工具，更是穩健經營的基石與財務護城河。

 

 

關於作者：馮崴洋

CFP（國際理財認證顧問）

MDRT 百萬圓桌會員、IDA 國際龍獎、IQA 白金獎

立盈財富管理顧問公司 共同創辦人

布萊恩學院 兒童財商講師

企業保險規劃講師

 

圖／馮崴洋